米FRBの利下げ観測の後退やエヌビディアの決算を警戒した売りが強まり、5万円を割り込んだ日経平均株価。注目のエヌビディアの決算が市場予想を上回ったことで、半導体関連銘柄を中心に買いが強まり、5万円台を回復している。ただ今夜は、米政府機関閉鎖の影響で延期していた米雇用統計の発表が控えている。内容次第では再び不安定な動きとなる可能性があるため注意が必要だろう。

注目の米FOMCと日銀金融政策決定会合を終えて、ドル円は154円台に突入している。米FOMCでは予想通り0.25%の利下げとなったが、その後のパウエル米FRB議長の会見で、12月利下げの可能性が後退したことを受けてドルが買われた。一方、日銀はこちらも予想通り金利据え置きとなり、利上げ機運が高まっている様子も示されなかったことで円売りも強まり、円安ドル高が進行した。 円安基調は高まっているが、節目の155円が近づいていることから要人の円安けん制発言などで、急な動きにも注意しておきたい。

金価格の上昇が止まらない。日本では1g/20000円を突破、NY金は1オンス4000ドルを突破。金は長年、景気不安やインフレ懸念などで頼りとなる安全資産である。インフレ懸念から金が買われていたが、米国の政府閉鎖やイスラエル問題などで、金を買う動きがより強まっている。上昇スピードが速すぎるとの声もあるが、それだけ需要が高まっていることの裏返しとも言えるのではないだろうか。

米国の利下げ見通しが強まったことや、石破首相辞任表明による政局不透明感などにより、金を買う動きが広がっている。さらにイスラエル軍が、イスラム組織ハマス幹部を攻撃したと伝わったことで、安全資産としての需要も高まった。直近の上昇スピードが速すぎるとの声も聞かれるが、金需要の高まりは続いていきそうだ。

先週末のジャクソンホール会合で、パウエル米FRB議長が9月利下げの可能性をしたことで、一気にドル売りが強まった。しかし、週明けの市場では、利下げを明言したわけではなく、実際にはデータ次第との見方から、ドルは買い戻されている。9月半ばの米FOMCと日銀金融政策決定会合を控えており、思惑を含めた動きが続いていきそうだ。