日本時間の未明に米FOMCを終えて政策金利が発表される。9月の利下げはほぼ間違いなく行われ、当初0.25%の利下げを見込む割合が多かったが、ここにきて0.50%の大幅利下げの可能性も高まっている。雇用関係指標も悪化してきており、米ウォールストリートジャーナル紙や英フィナンシャルタイムズ紙などが0.50%の利下げもあり得ると報じている。利下げ幅に関してはどちらの可能性もあり、市場は利下げ幅と同時に年末にかけての連続利下げ姿勢を見極めたいところで、発表内容次第で大きな動きとなることが予想されるため、より注意を払いたい。

未明に発表された米FOMC議事要旨で、９月会合での利下げ実施を支持していることが明らかとなったことから、一時ドル売りが強まった。ただ市場では利下げそのものは織り込んでいたこともあり、その後は買戻しの動きとなっている。しかし、週末にはジャクソンホール会議を控えていることから、様子見ムードもあることから、上下に振れることはあってもレンジ内での動きとなりそうだ。

昨日のドル円相場は午後に入り円高が一気に進行。21日に公表される年次改定で大幅に下方修正されるのではとの観測や、カナダのコンビニ大手アリマンタシォン・クシュタールによるセブン&アイHDに対する買収提案報道などが重なり、大幅に円高が進んだ。週末には植田日銀総裁の衆議院財務金融委員会での閉会中審査における利上げに関する意見聴取とジャクソンホール会合でパウエル米FRB議長の講演を控えている。今週も不安定な動きが続く可能性があるため、注意が必要となるだろう。

今日の日経平均株価の終値は、先週末の終値に比べ4451円28銭安の3万1458円42銭となり、ブラックマンデー翌日の1987年10月20日に記録した3836円48銭安を上回り、過去最大の下落幅となった。米雇用統計の弱い結果を受けた米国景気後退懸念から東京株式市場ではパニック売り、信用取引の追い証発生に伴う個人投資家の投げ売りもみられ、下げ幅に拍車をかけた。 これまで日本の株高を演出してきたのは円安であり、外国人投資家にとって日本株は割安となり、海外から投資マネーの流入も株高の要因になっていた。ドル円相場が落ち着くまでは、予断を許さないだろう。

ドル円が155円台に突入している。河野デジタル相がブルームバーグのインタビューで、日銀に利上げを求める発言があったことや、トランプ前大統領がドル高の是正を示唆する発言が伝わり、16日に156円台となった。その後はいったん持ち直したものの、ウォラーFRB理事が利下げが近づいているとの発言や日銀の追加利上げ観測などもあり、約1カ月ぶりの155円台となっている。FRBの利下げが意識される中で、ドル買い・円売りに慎重なムードとなっているため、しばらくは難しい動きとなりそうだ。