ドル円は2か月ぶりに160円台に突入し、160円87銭をつけた。複数のFRB高官から利下げを急がない姿勢が示されており、日米金利差を意識した動きが強まっている。神田財務官から円安けん制発言が聞かれるなど、為替介入への警戒感は高まっているが、円安ドル高の流れを変えるところまでは至っていない。7月には日銀も利上げに踏み切るのではとの見方もあるが、米FRBが利下げ政策に転換していくまではこの基調が続いていきそうだ。

昨晩は米卸売物価指数(PPI)や米新規失業保険申請件数が市場予想を下回り円高ドル安となった。その後は、米利下げ観測が後退していることから日米金利差は当面続くとの見方から円安ドル高に戻っている。本日、日銀金融政策決定会合を控えているが注目は金融政策。金融政策等に具体的に踏み込んだ発言があればサプライズの円高も考えられるが、まずは発表を待ちたいところ。

昨夜の米CPIの伸び率鈍化や米小売売上高の悪化で、ドル売りが進み東京時間では一時153円台となった。ただドル売りが一巡すると、徐々にドル買戻しが進み154円80銭前後を付けている。一旦ドル売りは落ち着いたものの、米経済指標次第で大きな動きになる可能性があるため、注意は必要だ。米FOMCや日銀の金融政策の見通しをめぐって荒い動きは続きそうだ。

先週、日銀の中川審議委員が、2%の物価安定目標の実現に向けて着実に歩を進めている、との発言が、来週の日銀金融政策決定会合での、マイナス金利解除に踏み切るとの見方が浮上した。月曜日の日経平均株価は、年度末のポジション調整や円高なども重なり1000円以上下落する場面も。そして最大の注目である春闘の集中回答日を控えており、マーケットは思惑も絡んだ大きな動きが続きそうだ。

昨年12月の米小売売上高が発表され、前月比0.6%増となり市場予想を上回った。これにより消費の堅調さが示されたことで、早期利下げ観測が後退し、ドル買いが進んだ。日銀のマイナス金利解除期待も後退していることで、円安ドル高基調は続いていきそうだ。